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5年期以上LPR創(chuàng)單月最大降幅，如何影響你的房貸？

2024-02-20 16:38 閱讀 29351

中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年2月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，與上月持平；5年期以上LPR為3.95%，較上月水平下降25個基點。這是2019年8月央行改革完善LPR形成機制以來，5年期以上品種LPR的單月最大降幅。

國內(nèi)主要銀行下調(diào)存款利率；央行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元；央行將支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率由2%下調(diào)至1.75%……這一系列的政策操作，都為推動本次LPR利率下行做好了充分鋪墊。業(yè)內(nèi)人士分析稱，考慮到5年期以上LPR降幅較大，此次LPR實際下行幅度總體更大，將有效帶動社會綜合融資成本繼續(xù)下行，金融支持實體經(jīng)濟力度進一步提升。

中國首席經(jīng)濟學家論壇理事長、廣開首席產(chǎn)業(yè)研究院院長兼首席經(jīng)濟學家連平認為，5年期以上LPR下降，有助于引導商業(yè)銀行有序降低存量和新增房貸利率，支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，同時更好地提振資本市場信心。

前期政策效果顯現(xiàn)?

推動5年期以上LPR下降

與此前LPR變動相比，本月LPR下降與中期借貸便利（MLF）利率調(diào)整并不同步。此前，人民銀行開展逆回購操作和1年期MLF操作，利率均與上月持平。

LPR報價由MLF操作利率和報價加點共同決定，其中，報價加點主要受銀行資金成本變化、信貸市場供求狀況和信用風險溢價等因素影響。東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱，2月MLF操作利率保持穩(wěn)定，這意味著當月LPR報價的定價基礎未發(fā)生變化，但當月降準落地，釋放長期資金1萬億元，可為銀行每年節(jié)約資金成本90億元左右，增加了報價行下調(diào)LPR報價加點的動力。

記者注意到，2023年主要銀行三次下調(diào)了存款利率，中長期存款利率下降更多。隨著前期存款利率下調(diào)效果持續(xù)顯現(xiàn)，加上降準和下調(diào)再貸款再貼現(xiàn)利率，有效降低了銀行的資金成本，為5年期以上LPR下降創(chuàng)造了空間。業(yè)內(nèi)人士分析認為，此次5年期以上LPR下降主要影響中長期貸款，綜合考慮存款利率的下調(diào)，對銀行凈息差不會產(chǎn)生負面影響，較好兼顧了支持實體經(jīng)濟和銀行健康發(fā)展的需要。

此外，此次LPR報價還體現(xiàn)了貨幣政策以我為主、兼顧內(nèi)外均衡。美聯(lián)儲今年大概率會進入降息周期，但考慮到美國經(jīng)濟和通脹存在一定韌性，吸取20世紀70年代快速降息后通脹反彈的教訓，美聯(lián)儲降息節(jié)奏可能比較平穩(wěn)，美國政策利率仍將高于我國，中美利差倒掛的局面短期較難扭轉(zhuǎn)。業(yè)內(nèi)人士分析稱，在此情況下，1年期LPR保持不變，5年期以上LPR下降，既保持對實體經(jīng)濟合理的支持力度，又兼顧內(nèi)外均衡，提高應對外部沖擊的韌性與政策的自主空間。

節(jié)省房貸借款人利息支出

本次5年期以上LPR下行25個基點，遠超市場預期。5年期以上LPR是個人住房貸款和企事業(yè)單位中長期貸款的定價基準。5年期以上LPR大幅度、超預期下降，傳遞出提振居民住房消費、促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展的強烈信號。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，5年期以上LPR是中長期企業(yè)貸款和個人住房貸款定價的主要參考基準，全國的房貸利率政策下限將跟隨LPR調(diào)整至3.75%，新發(fā)放房貸利率將有所下降，存量房貸利率也將在重定價日相應調(diào)整，可節(jié)省房貸借款人利息支出，促進投資和消費，有助于支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

5年期以上LPR大幅下降，還將降低企事業(yè)單位貸款中長期貸款利率，進一步激發(fā)企事業(yè)單位中長期融資需求。“這將有利于長期貸款占比較高的國家重大項目、基礎設施建設，也有助于減輕地方債務利息支出壓力。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示。

此外，業(yè)內(nèi)人士認為，5年期以上LPR下降，還有利于減少地方政府債務置換過程中的利息支出，緩釋風險。

（來源：金融時報客戶端）

編輯：左丹

責編：劉蕓

審核：姜月平